27日，医药生物在28个申万一级行业中涨幅居首，为2.14%。有业内人士认为，这与印度越发严重的疫情有关，间接利好国内原料药企业。
数据显示，A股农历新年大跌后，多个板块逐步反弹，3月10日至4月26日，生物医药板块是累计涨幅最多的行业，为13.11%，相应的医药行业主题基金也再次迎来了高光时刻。期间，共有约180只医药行业主题基金期间涨幅超10%，更有超40只涨幅在20%以上。
医药板块反弹居首 约180只主题基金上涨超10%
根据印度卫生部公布的最新数据，截至当地时间4月27日8时（北京时间10时30分），过去24小时内，印度新增逾32万例新冠肺炎确诊病例，累计达1764万例，新增2771例死亡病例，累计达197894例。这已经是印度连续六天单日新增确诊病例保持在30万例以上。
疫情反复对生命安全造成威胁，令人痛心。另外值得注意的是，印度是全球原料药市场的主力供应国家。业内普遍认为，如果印度疫情持续恶化，将引起原料药供应紧张，可能导致全球原料药供应格局的重塑，给相关国内原料药企业带来潜在的业绩弹性。
资金先行，沉寂一段时间的生物医药板块悄然反应。据Choice显示，按申万一级行业划分，3月10日-4月26日，生物医药板块涨幅居首，为13.11%，而在此前农历新年以来的14个交易日，该板块跌幅居前，跌幅达19%。
对应的行业主题基金也经历了从冰点到热点的切换。据Choice显示，3月10日-4月26日，超50只（A、C份额分开统计）权益基金涨幅在20%以上，其中7成以上（40余只）为医药行业主题基金。具体来看，长盛养老健康产业灵活配置混合、天弘医药创新A、中信建投医药健康A、中信建投医改A、天弘医药创新C、东吴智慧医疗量化混合A、中信建投医改C、中信建投医药健康C期间涨幅均在24%以上。
此外，3月10日-4月26日，另有近140只医药行业主题基金区间涨幅在10%至20%，这意味着共有约180只医药行业主题基金期间涨幅超10%。
降低预期 把握结构性机会
不过，某公募基金经理告诉第一财经记者，印度疫情反复下，中国医药企业有机会，但是短期内不明显。因为要考虑到中国厂商的能力，有没有在欧美规范市场注册的经验，也要看愿不愿意去做。现在国家审批的难度在提高，有风险。
拉长来看国内的医药行业投资机会，深圳市森瑞投资管理有限公司董事长林存非常看好细分领域的CXO（一般是指医药研发及生产外包企业），他告诉记者，CXO是一个“卖铲子”的行业。
“从产业需求来说，我们看到中国仿制药的好日子不在，传统药企开始转向创新，而他们创新实力却有限。本世纪创设的biotech型药企研发实力强，但环节不全（比如说缺乏临床资源，或产能不足等），这也使两类企业都需要CXO进行协助。同时，海外大药企仍能提供稳定充足的外包订单。从产业供给来说，中国CXO在世界上具比较优势，这得益于中国廉价**/科学家团队，完善的供应链与基础设施，友善的政策环境。这些优势导致了海外订单像中国的持续转移，而新冠疫情则加速了这一进程。”林存从供需角度解释称。
除了CXO，林存表示，创新药械、医美、医疗服务如眼科、辅助生殖、体检，以及消费型生物制品也是公司持续关注的板块，特别是生长激素与疫苗。
近日，融通健康产业基金经理、生物医学博士万民远也分享了当前市场的看法。
万民远表示，今年医药板块的贝塔机会或不大。甚至拉长全年看，或许是零收益；如果下半年差一点，也有可能为负收益。但是里面会有结构性机会。因为一个有400家公司的行业，有很多性价比高的标的，还不断有新的标的冒出来，它还是有机会的。包括最近的一些医美都特别火，现在也不便宜，跟医药很多细分赛道都一样。但是当中也能找到一些估值很便宜、性价比很高的资产。
“若指望它从现在就涨到特别高也不现实，大概只能慢慢赚业绩的钱。其实做好了研究，把阿尔法的钱赚到了就已经很不错。”万民远坦言。
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